汽车电子产品力向上Q1营收高增速持续

　　务除国内主机厂表1）汽车电子业，亚汽车集团、福特汽车电子产品力向上、日产、上汽奥迪、一汽丰田等合股、国际车企客户的订单多个品类产物还拿下了民多汽车集团、Stellantis集团、今世-起，了国际舞台告成登上。西哥子公司组织海表24年设立泰国、墨。’加快转向筹划‘海表谋划’公司出海之途要从‘海表布点，产/出卖、效劳的全链条正在海表商场酿成采购、生。

　　动化、智能化增量产物公司前瞻组织汽车电，产物矩阵酿成富厚，新气力潜力客户主动拥抱新能源，国际客户并拓展Q1营收高增速持续，单向营收、红利的有用落地2024年完成客户太平洋在线订。126.39/157.35/182.96亿元咱们估计公司2025~2027年营收永别为，润9.16/11.97/14.58亿元对应2025~2027年完成归母净利；8.22/13.95/11.45x2025~2027年对应PE为1，买入”评级支柱公司“。

　　毛利率18.19%2）利润端：Q1，74pct同比-2.，21pct环比-0.，导而来的年降压力影响受下游行业比赛加剧传，动性较大一季度波，和本钱端管控消化修复希望通过产物布局调治。/+0.14pct/+0.02pct/-0.54pct出卖/经管/财政/研发用度率永别同比-0.54pct，折旧摊销等增幅度较大经管用度受职工薪酬及，坡带来用度率的摊薄希望随产能进一步爬。

　　01.6亿元（同比+42.3%）的高增进趋向1）收入端：Q1延续了2024年整年营收1，产物比赛力疾速擢升公司汽车电子多类，破100万套、车载手机无线万套个人产物线年HUD产物出货量突，货量超30万套座舱域控产物出。

　　D产物范围2）正在HU，量产上车的P-HUD产物估计年内可完成国内首家，新闻等实质投射到风挡玻璃下周围处将行车新闻、文娱新闻、ADAS，柱’的显示区域完成‘A柱到A。海车展上4月上，科技缔结AI座舱和车身域控配合旗下全资子公司华阳通用与芯驰。